掌握期权世界的复杂性是一项艰难的任务,充满了常 bewilder零售投资者的独特术语和策略。虽然购买像星巴克(NASDAQ:SBUX)这样熟悉公司的分数股似乎很简单,但深入期权交易需要不同层次的熟练度。这种差异是零售投资者在期权市场遭受重大损失的一个关键原因。
在寻找本周五评论的主题时,我发现了一个有趣的涉及拉斯维加斯赌场(NYSE: LVS)的情况,这家公司由于其异常的期权活动而引起广泛关注。但是,重要的是注意,异常的期权活动不一定直接转化为一个简单的购买机会。下面是这一谨慎态度的依据。
理解异常活动
这个情况的核心是12月12日50美元期权,它已经成为今天交易的头号选择。值得注意的是,其成交量与未平仓量的比率高达355.45倍。成交量为46,564手,未平仓量为131手,问价为8.65美元。从实质上说,这个投资要有利可图,股票到12月12日需要上涨到58.50美元,从目前的交易价格56.11美元上涨约4.3%。
虽然这似乎提供了一个合理的风险报酬比例,但还有更多需要考虑的因素。
分析交易格局
更仔细地检查导致12月15日50美元期权成交量激增的交易表明,有一个有趣的见解。根据Barchart.com的数据,周五上午10点27分发生了一笔重大交易,涉及46,000份12月15日50美元期权合约。有趣的是,这笔交易占当天总成交量的惊人98.8%。
起初,主要投资者加入的概念可能很吸引人。但是,更仔细地查看交易条件揭示了使用了一个称为SLAN的术语,即单边拍卖非ISO。SLAN概念在第一 glance下可能很难理解,但它实质上是指通过暴露期进行双边拍卖机制的电子订单执行,不遵循标准期权合同结构。简而言之,它是一种特殊的交易条件,不符合标准期权合同结构。
非标准期权的独特性质
非标准期权实质上是偏离标准期权合同条款的期权,尤其是与标的资产有关,通常涉及100股股票。这些非标准期权通常由于特定事件如合并、收购、分拆、特殊股息或股份分割而产生。举例来说,富国银行(BAC)收购美林证券就体现了非标准期权的独特特征。
回到12月12日50美元期权
历史分析12月12日50美元期权的价格波动表明有趣的模式。值得注意的是,这个期权在7月21日只进行了15笔交易,前一天进行了17笔交易。6月16日成交量较大,从4月20日至现在,只有3天成交量超过20手:6月8日(25手)、6月13日(65手)和8月11日(46,571手)。
成交量差异之谜
成交量分布的不规则性引起疑问。尤其引人注目的是9月15日45美元期权36,664手交易,这个交易也引起了好奇。尽管进行了详尽搜索,很少有解释这些大笔交易的新闻。一个可能的解释是交易者正在调整LVS头寸,目的是利用股票进一步上涨。
LVS股价走强
尽管拉斯维加斯赌场(NYSE:LVS)今年同比上涨14%,但跟不上标准普尔500指数,但其近一年近50%的强劲增长明显超过该指数,表明动能。分析师也持乐观态度,如11名分析师给予的强买评级(4.55分满分5分)可见一斑。平均目标价格70.90美元远高于当前价格,进一步支持此观点。
揭示投资者兴趣
周五发展显示,投资者开始注意到这笔重大交易。东部时间下午1点26分,成交量达到116,264手,超过30天平均成交量五倍。即使不计46,000手异常交易,成交量也高出正常水平三倍。
未来前景引人注目
拉斯维加斯赌场(NYSE:LVS)和其异常期权活动情况无疑为交易界带来了一个引人注目的叙事。
图片来源:Freepik @ kaedeezign
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