钯金能否反弹?

(SeaPRwire) –   2022年3月,纽约商品交易所钯期货达到历史新高3380.50美元/盎司。然而,截至2024年1月26日,价格已下跌71.3%至969美元/盎司,反映出钯市场面临困难时期。PALL基金,紧跟钯价格走势,于1月29日下跌8.8%至88.55美元。钯的下跌在2024年1月下旬继续,为投资者创造了

2023年表现

2023年,钯成为在纽约商品交易所和芝加哥商品交易所交易的贵金属中表现最差的一种。该年初,纽约钯期货价格从每盎司1798美元开始,到12月29日下跌38.3%至1109.30美元。这与其他贵金属如黄金(+13.4%)、白银(+0.2%)以及铂(-7.3%)的表现形成鲜明对比。此外,未在期货市场交易的铑也表现更差,2023年下跌62%。

牛市结束

2008年至2022年,钯市场经历了一个强劲的牛市周期。该金属的价格在2022年3月俄乌冲突升至创纪录新高。然而,钯在2023年下半年开始失去上涨动力,2023年底和2024年1月首次跌破每盎司1000美元水平自2018年以来。

俄罗斯的关键作用

俄罗斯是全球主要的钯供应国,提供全球钯供应的重要部分,与南非共同提供全球80%的钯产量。2022年,全球钯产量总计为210吨,其中俄罗斯产88吨,南非产80吨。由于钯和铂的稀缺性,以及期货市场参与度较低,每日成交量相对黄金和白银等更流通的商品来说较低。

工业需求

钯的密度和耐热性使其成为净化环境的催化剂不可或缺的成分,特别是用于汽车尾气净化系统。2022年,汽车尾气系统消耗了总钯消费量的82%。钯的工业应用还包括牙医学、珠宝、电子产品、氢储存、手术器械等。2022年,全球钯市场出现供应短缺,可能通过战略储备的出售,特别是俄罗斯的出售来弥补。

钯市场波动性

钯在期货市场较低的流通量也导致价格波动性极大。与其他贵金属期货市场进行对比,钯期货的持仓量最低,表明其在交易者中的受欢迎程度较低。这种流通性不足加剧了价格波动,价格有时会偏离基本面和技术分析。

前景和投资策略

尽管2024年初钯市场趋势仍然向下,但价格找到底部后有可能大幅反弹。作者建议在1000美元以下层层增持钯,利用实物市场和Aberdeen Physical Palladium ETF(PALL)等基金,PALL基金能有效跟踪钯价格走势。这种方法可以灵活增加持仓,如果价格出现不合理下跌也有机会加仓。它强调在复杂的钯市场环境下需要谨慎乐观和战略性的方法。